Il Consiglio di Amministrazione e il Consiglio di Sorveglianza di Steyr Motors il 2 novembre 2026 hanno raccomandato agli azionisti di accettare un’offerta volontaria in contanti di EUR 39,00 per azione presentata da SMOT Acquisition GmbH, una controllata della società statunitense quotata Red Cat Holdings, Inc. La dichiarazione congiunta motivata definisce il prezzo “equo, adeguato e attraente” e rileva che la proposta incorpora un premio di circa il 28,9% rispetto al prezzo di chiusura Xetra del 16 ottobre 2026.

Termini dell’accordo e garanzie sul sito

Il documento dell’offerta, pubblicato il 22 ottobre, fissa il prezzo in contanti a EUR 39,00 per azione e rende il perfezionamento soggetto a condizioni consuete, incluse le autorizzazioni sugli investimenti diretti esteri in Austria, Australia, Italia e Regno Unito; il periodo di accettazione è aperto fino al 18 dicembre 2026 (17:00 CET). Il valore complessivo dell’offerta è di circa EUR 205 milioni se totalmente accettata.

Fondamentali per i dipendenti e la politica locale, il Business Combination Agreement e la successiva dichiarazione motivata della società registrano impegni vincolanti di Red Cat a mantenere l’Austria come sede legale e a preservare il sito produttivo, di ricerca e sviluppo e la sede centrale a Steyr. Il BCA include inoltre l’impegno a non modificare gli accordi aziendali esistenti e gli ordinamenti collettivi, un obbligo triennale a mantenere il sito e una restrizione biennale sui licenziamenti di natura operativa del personale tecnico.

Andamento aziendale e contesto strategico

Steyr Motors ha riportato risultati operativi in miglioramento nel 2026: i ricavi di Gruppo sono aumentati dell’11,2% nel terzo trimestre, raggiungendo EUR 12,5 milioni, e la direzione ha confermato le previsioni per l’intero esercizio (obiettivo di crescita dei ricavi 2026 del 15–25% e un margine EBIT dell’8–12%). L’azienda dispone inoltre di un portafoglio ordini superiore a EUR 300 milioni con consegne previste fino al 2030, trainato da chiamate difensive come quelle di KNDS e progetti navali. La documentazione dell’operazione e il comunicato del Q3 collegano il caso di acquisizione al ruolo di Steyr nei motori specializzati, nei veicoli di superficie senza equipaggio e nei sistemi di alimentazione mobili.

La direzione di Steyr sottolinea la razionalità strategica: l’amministratore delegato Julian Cassutti ha dichiarato di “sostenere pienamente questa offerta” e sta conferendo le proprie azioni, sostenendo che Red Cat offre scala, accesso al mercato e finanziamenti preservando al contempo l’identità e il team dell’azienda. Il materiale per le relazioni con gli investitori segnala inoltre che l’azionista di riferimento B&C Holding Österreich GmbH ha concordato di conferire circa 780.000 azioni (circa il 15% del capitale), un impegno che la società evidenzia come voto di fiducia nel prezzo.